开源证券股份有限公司方光照，肖江洁近期对奥飞文娱进行盘问并发布了盘问诠释《公司信息更新诠释：毛利率合手续普及porn ai换脸，玩物新品有序推出或启动功绩增长》，本诠释对奥飞文娱给出买入评级，刻下股价为6.73元。
奥飞文娱(002292)
2024Q3毛利率连续普及，看好玩物新品推出启动增长，保管“买入”评级公司2024Q3结束交易收入7.06亿元（同比-1.91%），结束归母净利润1624.0万元（同比-22.55%），扣非归母净利润为1068.3万元（同比-16.31%），2024年前三季度结束交易收入20.11亿元（同比-0.45%），归母净利润为7124.4万元（同比-12.50%），扣非归母净利润为7185.5万元（同比+14.34%），或系细密化运营科罚启动毛利率提高所致，2024Q3公司毛利率为42.76%（同比+2.78pct）。探究到公司玩物新品上线节拍较慢，咱们下调2024-2026年盈利预测，瞻望2024-2026年公司归母净利润分手为1.27/2.27/3.11（前值为2.05/3.14/4.11）亿元，对应EPS分手为0.09/0.15/0.21元，刻下股价对应PE分手为78.2、43.8、32.0倍，看好后续“自研+授权”玩物新品有序推出启动功绩增长，保管“买入”评级。
用度端略有普及porn ai换脸，盈利才调结识，收现才调有所增强
用度端略有普及，公司2024Q3销售用度率为12.6%（同比+0.98pcts），科罚用度率为17.17%（同比+1.93pcts），研发用度率为7.97%（同比+1.55pcts），净利率为1.94%（同比-0.56pcts），盈利才调总体保合手结识。2024年前三季度公司计算活动产生的现款流量净额为1.76亿元（同比+677.91%），主要系销售商品、提供劳务收到的现款加多所致，公司收现才调有所增强。
合手续丰富产物线，“自研+授权”并举，玩物新品有序推出或启动功绩增长自有IP方面，《铠甲豪杰-星曜诀醒》瞻望2024年内播出，2024年9月公司推出爆裂飞车5晶码迷踪格式，2024-2025年悉数爆裂履行周期将配合宣传，2024Q4还将推出以年青群体为中枢的IP新品：铠甲豪杰新品、巴啦啦小魔仙新品、卡牌系列、量子战队机器东谈主等；授权IP方面，2024年9月以来玩点无尽调和推出蓝色禁区、天线宝宝、三丽鸥、蜡笔小新、天官赐福等IP的玩物新品，2024Q4还将推出变形金刚AAE系列、小马宝莉软邻近等新品。AI方面，公司狡计推出“哄睡AI喜羊羊”等AI毛绒、益智练习、桌面机器东谈主等智能新品。公司产物线丰富，“自研+授权”并举，玩物新品有序推出或启动公司功绩增长。
风险领导：IP投资申诉率裁汰，市集竞争加重，玩物销量不足预期。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，开源证券田鹏盘问员团队对该股盘问较为长远，近三年预测准确度均值为68.59%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.05亿，把柄现价换算的预测PE为48.07。
最新盈利预测明细如下：
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该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增合手评级1家。
以上履当作证券之星据公开信息整理，由智能算法生成porn ai换脸，不组成投资提出。